Verfeindete Gangsterbanden versuchen sich gegenseitig auszuschalten. Sowohl auf dem Gebiet der Schwarzbrennerei und des Show-Business als auch beim Boxen, bei dem es weniger um den Sport geht als vielmehr um schwergewichtige Brieftaschen. Doch da hat einer noch ein Wörtchen mitzureden: Bugsy Malone, die pfiffige rechte Hand des Banden-Bosses Fat Sam.